🔥 Paramount и WBD закрыли сделку по объединению

Общая сумма сделки составила $111 млрд. В результате создается медиагигант с ежегодной выручкой под $70 млрд, под крылом которого впервые в истории объединяются студии-конкуренты Paramount Pictures и Warner Bros., телесети CBS, CNN, Comedy Central, MTV, TBS, а также стриминговые сервисы HBO Max и Paramount+.

Главные подробности и финансовые детали:

• Структура и акции. Торги акциями Skydance класса B стартуют на Нью-Йоркской фондовой бирже под новым тикером SKYD. Акционеры Warner Bros. Discovery получили выплаты наличными из расчета $31,02 за акцию, а торги бумагами WBD на Nasdaq прекращены.
• Финансирование и инвесторы. Контрольный пакет голосующих акций принадлежит семье Эллисон и инвестфонду RedBird Capital Partners. В финансировании сделки ($47 млрд инвестиций в капитал) также участвовали суверенные фонды Саудовской Аравии, Катара и Абу-Даби. Сделка сопровождалась существенной кредитной поддержкой от Bank of America, Citigroup и Apollo Global Management.
• Гигантский долг и синергия. На балансе Skydance оказался внушительный чистый долг в $80 млрд. Руководство планирует снизить долговую нагрузку (соотношение долга к EBITDA с 6-7x до 3x к концу 2029 года) за счет сокращения издержек и «синергетического эффекта» более чем на $6 млрд в течение трех лет.
• Объединение стримингов и сокращения. В перспективе Paramount+ и HBO Max будут слиты в единую глобальную стриминговую платформу. При этом оптимизация расходов затронет не только технологии и недвижимость: компания готовит масштабные волны увольнений – работы могут лишиться тысячи сотрудников Paramount и WBD.

Слияние закрылось на фоне преодоления многочисленных юридических барьеров, включая конкурентное предложение от Netflix и антимонопольный иск от прокуроров 12 штатов США. Из-за задержки закрытия сделки после 30 сентября Paramount выплатила инвесторам WBD компенсацию в размере $41,9 млн.

Новая Skydance Corp. будет состоять из трех ключевых подразделений: Studios (производство контента), Direct-to-Consumer (стриминг) и TV Media (эфирное и кабельное ТВ).